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版面比较冷清-新手问个bermudan swaption定价问题
[版面:金融工程][首篇作者:quant2020] , 2020年12月29日18:43:00 ,477次阅读,3次回复
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quant2020
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发信人: quant2020 (quant2020), 信区: Quant
标  题: 版面比较冷清-新手问个bermudan swaption定价问题
发信站: BBS 未名空间站 (Tue Dec 29 18:43:00 2020, 美东)

一直以来有个困惑的问题,怎么做bermudan swaption的定价,教课书上说了很多方法
,类似HW, LGM, QGM, Cheyette, LMM啊,仿佛所有的模型最后都严重overprice
bermudan swaption,用简单的Hull-White模型来说,有些人用bermudan swaption
vol spread,有些人用negative mean reversion speed,有些人用switch ratio, 有
些人remove calls, 但仿佛都不是一个比较“系统”的方法 (总不能不同bermudan都用
一个不一样的方法吧). 想讨论下,在实际工作中,到底咋定价啊?还有稍微复杂
点的bermudan accreting swaption?

在此先谢谢大牛答题解惑:)



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※ 修改:·quant2020 於 Dec 29 19:45:59 2020 修改本文·[FROM: 142.]
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minquan
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发信人: minquan (三民主义), 信区: Quant
标  题: Re: 版面比较冷清-新手问个bermudan swaption定价问题
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Dec 30 05:54:27 2020, 美东)

用多叉树方法吧
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※ 来源:·WWW 未名空间站 网址:mitbbs.com 移动:在应用商店搜索未名空间·[FROM: unknown,65.]

 
quant2020
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发信人: quant2020 (quant2020), 信区: Quant
标  题: Re: 版面比较冷清-新手问个bermudan swaption定价问题
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Dec 30 10:31:24 2020, 美东)

多谢回复哈,嗯可以用tree/pde/simulation,但这只是数学方法?仿佛berm的定价
,它的中间价就已经discount过了,打个比方,你用curve/implied vol的mid 去
calibrate模型,你基本上还是overprice berm的价格,而且是很多

【 在 minquan (三民主义) 的大作中提到: 】
: 用多叉树方法吧



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minquan
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发信人: minquan (三民主义), 信区: Quant
标  题: Re: 版面比较冷清-新手问个bermudan swaption定价问题
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Dec 30 23:19:09 2020, 美东)

解析解都有明确的偏导数,也就有自洽的对冲策略
哪怕相对于模拟的期权有价格高估,按照它自己的对冲策略,就是这个成本
所以高估是不可避免的,就如同木匠活总剩下边角料一样

【 在 quant2020 (quant2020) 的大作中提到: 】
: 多谢回复哈,嗯可以用tree/pde/simulation,但这只是数学方法?仿佛berm的定价
: ,它的中间价就已经discount过了,打个比方,你用curve/implied vol的mid 去
: calibrate模型,你基本上还是overprice berm的价格,而且是很多



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