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巴菲特年度股东会:我们看到了严重的通胀!
2021年05月03日06:27:42 [财经新闻]

编者按:一年一度的巴菲特股东大会举行,因受疫情影响,本次股东大会继续在线上举行。年度股东大会的地点也暂时移师洛杉矶,是这一备受瞩目的盛事首次在奥马哈市以外的地方举行。巴菲特的老搭档——97岁的芒格在股东大会上“回归”,二人再度并肩回答投资者提问。伯克希尔的其他副董事长阿吉特·贾恩和格雷格·阿贝尔也出席了会议。Mitbbs.com


在本次股东大会上,巴菲特对美国经济、税率、股票回购、航空股、银行股、比特币等一系列的广泛议题进行了回应和讨论。巴菲特表示,大多数投资者从长期来看会受益于购买一只标普500指数基金、虽然航空股最近有很快复苏但是仍不愿买回航空股、虽然钟爱银行股但银行股在伯克希尔的持仓组合中占比不会超过10%等。巴菲特拒绝对比特币进行回应,而他的老搭档芒格则对比特币进行了直接抨击,称比特币令人作呕,有悖现代文明。Mitbbs.com



以下为巴菲特股东会要点汇总:Mitbbs.com


巴菲特:在美联储和国会行动下 经济以一种非常有效的方式复苏Mitbbs.com


巴菲特将美国经济从疫情危机中复苏归功于美联储和国会的迅速行动。“经济在3月份急转直下。通过美联储的行动,以及后来国会在财政方面的行动,它以一种非常有效的方式复活了,”巴菲特在伯克希尔的年度股东大会上的开场白中说。Mitbbs.com


他补充说,伯克希尔哈撒韦公司自身的业务已随着整体经济大幅增长,并暗示航空公司等企业仍是受疫情持续影响最严重的企业之一。Mitbbs.com


“我们的业务做得非常好。这是一次非常、非常、非常不寻常的衰退,因为它是局部的……到了非同寻常的程度。目前经济中很多领域的业务都非常好。”“但如果你从事的是国际航空旅行等业务受到严重打击的少数行业,那仍然存在问题。”Mitbbs.com


巴菲特:世界变化太大 最好投资指数基金Mitbbs.com


巴菲特说,大多数投资者从长期来看会受益于购买一只标普500指数基金,而不是挑选个别股票,甚至包括伯克希尔哈撒韦公司。Mitbbs.com


“我推荐标普500指数基金…我从未向任何人推荐伯克希尔,因为我不希望人们因为认为我在引导他们买入某些东西,”他说。“我死后,我的遗孀会有一个基金,其中90%会进入标准普尔500指数基金。”Mitbbs.com


另一方面,他的搭档查理·芒格有不同的观点。他在回答同样的问题时表示:“我个人更喜欢持有伯克希尔而不是市场。”“我很乐意持有伯克希尔。我认为我们的业绩比市场平均水平要好。”Mitbbs.com


巴菲特回应抛售航空股:经济复苏比预期要好 但目前仍不会买回航空股Mitbbs.com


巴菲特在回应减持航空股时表示,经济的复苏整体上比预期要好了很多,虽然航空股最近有很快复苏,但是仍不愿买回航空股,因为商务出行和旅游仍未自底部完全复苏。巴菲特解释说,伯克希尔持有7000亿美金左右的股票,最后仅卖掉了1%到1.5%,减持的比例其实并不大。Mitbbs.com


巴菲特:投资不仅仅是选择一个新兴行业 选择伟大的公司要复杂得多Mitbbs.com


巴菲特称,投资不仅仅是选择一个新兴行业。巴菲特警告新手投资者,选择伟大的公司比仅仅选择一个有前途的行业要复杂得多。Mitbbs.com


巴菲特说,在20世纪初,大约有2000家公司进入了汽车行业,因为投资者和企业家都期望这个行业有一个惊人的未来。2009年,有三家汽车制造商幸存,其中两家破产了,巴菲特说。Mitbbs.com


巴菲特谈气候变化:2050年前关闭所有火电厂Mitbbs.com


有投资者问道伯克希尔·哈撒韦公司在气候变化方面做出的有益贡献,巴菲特回应称“我们做得已经比其他公司好”。巴菲特和副董事长格雷格给出他们的承诺:将投资180亿用于西部能源建设,已经投入50亿;2020年,伯克希尔·哈撒韦公司已经在可再生资源领域额外投入300亿,实现去碳化的目标;2050年前,将关闭所有火电厂,具体包括2021-2030年间关闭16家。Mitbbs.com


巴菲特:苹果是家非凡公司 去年卖出一些苹果股票“可能是个错误”Mitbbs.com


巴菲特承认,在2020年出售部分苹果股票“可能是个错误”,在科技股引领的2020年之后,苹果股价今年进一步上涨。Mitbbs.com


巴菲特表示,我们对于苹果5.3%的持股率已经是很高的市场安全水平,而且持有的市值已经远远超过其他股票。苹果是一个非凡的公司,他们有优秀的管理层,他们的产品在全球范围也有忠实的粉丝,苹果的品牌和产品都非常杰出,利润率也非常高。同时手机在所有年轻人生活中都是必不可少的必备品。Mitbbs.com


他补充说:“去年我卖出了一些股票,尽管我们的股东仍然看到他们的股票上涨,因为我们回购了股票。”“但这可能是个错误。”Mitbbs.com


巴菲特:SPAC投机行为是市场杀手 对SPAC的狂热不会持续下去Mitbbs.com


巴菲特和芒格对股市中猖獗的投机行为提出了警告,特别是对SPACs的投机,并表示这是新投资者涌入股市的副产品。巴菲特警告说,没有人告诉你这种狂热什么时候会结束,这对股市来说是个杀手”。Mitbbs.com


巴菲特说,这种狂热不会永远持续下去,它会让并购环境更具竞争性。“据我所知,Spacc通常需要在两年内花完他们的钱。如果你用枪指着我的头,要我在两年内再买一家公司,我会买一家。来自私募股本基金的压力总是很大。”Mitbbs.com


巴菲特:保留现金十分重要Mitbbs.com


在股票价格膨胀,有崩盘趋势的情况下,应该守住现金还是买股票?Mitbbs.com


巴菲特回应道:”伯克希尔的整体资产是在现金之外的,但是保留现金十分重要,因为保留现金才能维护股东和投资人的利益。但是买股票也不意味着今天买明天卖,情况是一直变化的,但用别人的钱去推动自己的利益,我们是不会做出这样的事的。”Mitbbs.com


巴菲特谈税率:不担心公司税率提高 有些公司试图贩卖焦虑Mitbbs.com


巴菲特和芒格表示,拜登政府提议的公司税率上调对股东不利,但他们对此并不特别担心,公司会适应。巴菲特指出,有些公司试图贩卖焦虑,他们说提高的税率会转嫁给客户。Mitbbs.com


巴菲特说:“当他们发表声明说这对你们所有人都很可怕时,这是一种公司谎言。”Mitbbs.com


巴菲特是民主党人,他表示投票赞成拜登。巴菲特说他不喜欢在伯克希尔股东大会上深入探讨政策细节。但他确实指出,在其职业生涯初期的公司税率比现在高得多,超过50%。Mitbbs.com


巴菲特拒绝讨论比特币 芒格:讨厌比特币的成功 与文明相悖Mitbbs.com


当被问及如何评价比特币时,巴菲特拒绝讨论这个话题,而芒格则表示,我憎恨比特币的成功,我不喜欢这种虚拟货币绑架我们现有的货币系统。比特币就好像一种凭空生出的金融产品,我不满意这一点,我认为这一点和我们文明的发展是相悖的。Mitbbs.com


芒格表示:“我不欢迎一种对绑架者和勒索分子如此有用的货币。我也不喜欢向一个刚刚凭空发明了一种新的金融产品的人多掏几亿、几十亿美元。所以我想我应该谦虚地说,这个该死的发展是令人厌恶的,而且与文明的利益背道而驰。”Mitbbs.com


巴菲特点评银行股:持仓比例不会超过10%Mitbbs.com


对于银行股,巴菲特在股东会上表态称,虽然他仍钟爱银行股,但银行股在伯克希尔的持仓组合中占比不会超过10%,他不愿持有更高比例的银行股。巴菲特解释说,伯克希尔去年抛售了许多银行股票,不是因为对银行业缺乏信心,而是决定重新平衡投资组合,避免过于偏重于某一领域。Mitbbs.com


巴菲特回应马斯克承保火星移民:“只要看给多少保费就好了”Mitbbs.com


针对马斯克此前提及的巴菲特是否会为火星移民承保,巴菲特回答:“这个问题很简单,只要看给多少保费就好了。如果保费高,当然是愿意的,当然也要看马斯克的意愿。”而伯克希尔保险业务副董事阿吉特表示:“我很担心,他(马斯克)太有冒险精神。”Mitbbs.com


巴菲特:Robinhood这样的交易程序让股票市场越来越像赌场Mitbbs.com


巴菲特说,像Robinhood这样的交易应用程序,利用个人的赌博倾向,使股票市场变得“赌场化”。Mitbbs.com


巴菲特谈到Robinhood时说:在过去12-18个月内,Robinhood已经成为市场所呈现的“赌场性质方面非常重要的一部分”。“你知道,这没有什么不合法的,也没有什么不道德的。但我不认为你会建立一个让人们这样做的社会。”Mitbbs.com


巴菲特谈通胀:我们看到了严重的通胀Mitbbs.com


巴菲特表示,在COVID-19复苏期间,伯克希尔哈撒韦公司看到了价格压力上升的迹象,这证实了许多市场参与者对通胀压力增加的担忧。Mitbbs.com


“我们看到了严重的通胀。我们在涨价,别人也在涨价。而且涨价正在被接受。“我们真的做了很多住房。成本一直在涨,涨,涨。钢的成本,你知道,它们每天都在上涨。“这是经济——真的,太热了。我们没想到会这样,”他补充道。Mitbbs.com


巴菲特谈投资化石燃料公司:这没什么不道德Mitbbs.com


巴菲特在伯克希尔哈撒韦年度股东大会上谈到了他对雪佛龙和其他化石燃料公司的投资,称这不会让他陷入任何道德上的困境。 他说:“在这个问题上站在相反立场持极端观点的人都有点疯狂。我不希望在三年内禁止所有碳氢化合物。这不可行。另一方面,随着时间的推移,正在发生的事情将会被适应。”Mitbbs.com


巴菲特去年曾说过,企业应该专注于创造股东价值,而不是投资于气候变化等社会事业。“这是股东的钱,”他说。 Mitbbs.com

 
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